关灯
护眼
大
中
小
第184章 水面上的熊市，水面下的牛市(1)
“你还没有说，为何依然建仓强周期股呢……”赵心悦回过神来，提醒道。
李峰闻言，喝了一杯茶水，又翻开一沓资料，分析道：
“这几年，股市的走势非常诡异，复杂，让很多人看不懂，先是2020年的普涨，以及消费股、赛道股的大涨特涨，紧接着就是2021年的杀白马行情，直接把保险股、教培股、网络股、地产股杀得片甲不留……2022年又开始杀银行股，杀地产股……”
“这种事实上的熊市，水面下却是实实在在的牛市…”
“现在回看，过去三年以来，真正能做到正收益，并赚到大钱的板块，只有大通胀周期的强周期股……最突出的板块，就是一枝独秀的煤炭板块！”
“这次大通胀周期，和2001-2007年的大通胀周期极其不同，上次大通胀周期是非常标准的国内外财政货币宽松，叠加房地产周期共振，导致的超级大牛市，是非常标准，最值得反复研究的大牛市。”
“而这次的大通胀周期，其实国内外已经事实上出现了不同级别的分道扬镳，究其根本，这次大通胀周期引发的因素主要有三个方面。”
“第一、美联储放水，以及撒钱……这点，之前咱们就反复说过……2020年美联储不仅把利率降低到了零利率，而且还直接给民众撒钱数万亿……直接引发了大通胀……”
“第二、全球逆全球化的展开。自从2001年咱们郭嘉加入世界贸易组织之后，世界经济全球化进一步拓展，分工进一步细化，极大地压低了各种商品的制造水平，可是这种形势在2008年贸易战之后，极度恶化，并在2020年新冠疫情之后断崖式崩落……
“现如今的经济全球化已经变成了纸片一样薄，取而代之的则是贸易战、芯片战，以及各种明明暗暗的贸易壁垒……这无形中就增大了各种商品的制造水平，直接拉高通胀……”
“第三、俄鸟战争和中东大变局。石油是工业的血脉，是通胀之源，在1970-1980年的石油危机中，就是因为中东石油禁运，引发了西方世界长达二十多年的滞涨，而这次俄鸟战争直接把俄罗斯这个能源生产国部分屏蔽在了世界能源交易舞台之外，而且由于美国溃败阿富汗，已经失去了对中东事实上的掌控……”
“我们盯通胀，一只眼要看美联储的财政货币政策，另一只眼要看原油价格，与此同时，还要紧盯国内的财政货币政策，这是一个相辅相成，又相互影响的大型生态系统……”
缓了缓，李峰继续道：“通胀除了是一种货币现象，还是一种供需现象……这在大宗商品价格上表现得非常明显……”
“典型的如铜矿，从勘探，到开采，再到生产出成品，最少也要六七年，甚至十多年，这也是为何大通胀周期，动辄就是数年，甚至一二十年……”
“在上一个大通胀周期，2001-2007，持续了六年，再往前回溯到1970-1980，持续了至少十年……这其中就是因为大宗商品的开采周期原因……”
“这次大通胀周期，在美联储世纪大放水的刺激下，突然而至，又处在供需错配的现实下，只仅仅依靠加息，是压制不了通胀的，因为加息加不出大宗商品……只能依靠暂时压制消费，抑制需求，控制大宗商品价格……但这会直接带来经济的下行……而经济下行，又不得不放水刺激经济……这是一个死循环…”
“更遑论，现在还有碳中和的约束……世界能源价格是水涨船高……进一步提高了生活成本……”
李峰说了很多。
林梦涵和赵心悦听得似懂非懂。
李峰闻言，喝了一杯茶水，又翻开一沓资料，分析道：
“这几年，股市的走势非常诡异，复杂，让很多人看不懂，先是2020年的普涨，以及消费股、赛道股的大涨特涨，紧接着就是2021年的杀白马行情，直接把保险股、教培股、网络股、地产股杀得片甲不留……2022年又开始杀银行股，杀地产股……”
“这种事实上的熊市，水面下却是实实在在的牛市…”
“现在回看，过去三年以来，真正能做到正收益，并赚到大钱的板块，只有大通胀周期的强周期股……最突出的板块，就是一枝独秀的煤炭板块！”
“这次大通胀周期，和2001-2007年的大通胀周期极其不同，上次大通胀周期是非常标准的国内外财政货币宽松，叠加房地产周期共振，导致的超级大牛市，是非常标准，最值得反复研究的大牛市。”
“而这次的大通胀周期，其实国内外已经事实上出现了不同级别的分道扬镳，究其根本，这次大通胀周期引发的因素主要有三个方面。”
“第一、美联储放水，以及撒钱……这点，之前咱们就反复说过……2020年美联储不仅把利率降低到了零利率，而且还直接给民众撒钱数万亿……直接引发了大通胀……”
“第二、全球逆全球化的展开。自从2001年咱们郭嘉加入世界贸易组织之后，世界经济全球化进一步拓展，分工进一步细化，极大地压低了各种商品的制造水平，可是这种形势在2008年贸易战之后，极度恶化，并在2020年新冠疫情之后断崖式崩落……
“现如今的经济全球化已经变成了纸片一样薄，取而代之的则是贸易战、芯片战，以及各种明明暗暗的贸易壁垒……这无形中就增大了各种商品的制造水平，直接拉高通胀……”
“第三、俄鸟战争和中东大变局。石油是工业的血脉，是通胀之源，在1970-1980年的石油危机中，就是因为中东石油禁运，引发了西方世界长达二十多年的滞涨，而这次俄鸟战争直接把俄罗斯这个能源生产国部分屏蔽在了世界能源交易舞台之外，而且由于美国溃败阿富汗，已经失去了对中东事实上的掌控……”
“我们盯通胀，一只眼要看美联储的财政货币政策，另一只眼要看原油价格，与此同时，还要紧盯国内的财政货币政策，这是一个相辅相成，又相互影响的大型生态系统……”
缓了缓，李峰继续道：“通胀除了是一种货币现象，还是一种供需现象……这在大宗商品价格上表现得非常明显……”
“典型的如铜矿，从勘探，到开采，再到生产出成品，最少也要六七年，甚至十多年，这也是为何大通胀周期，动辄就是数年，甚至一二十年……”
“在上一个大通胀周期，2001-2007，持续了六年，再往前回溯到1970-1980，持续了至少十年……这其中就是因为大宗商品的开采周期原因……”
“这次大通胀周期，在美联储世纪大放水的刺激下，突然而至，又处在供需错配的现实下，只仅仅依靠加息，是压制不了通胀的，因为加息加不出大宗商品……只能依靠暂时压制消费，抑制需求，控制大宗商品价格……但这会直接带来经济的下行……而经济下行，又不得不放水刺激经济……这是一个死循环…”
“更遑论，现在还有碳中和的约束……世界能源价格是水涨船高……进一步提高了生活成本……”
李峰说了很多。
林梦涵和赵心悦听得似懂非懂。